СИСТЕМЫ ЭЛЕКТРО
И ТЕПЛОСНАБЖЕНИЯ

Финансирование
проектов


ВАРИАНТЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРОЕКТОВ СТРОИТЕЛЬСТВА И/ИЛИ ПРИОБРЕТЕНИЯ ОБЪЕКТА

Вариант финансирования проекта

Преимущества

Недостатки

1

Собственные средства Заказчика

- Реализация проекта осуществляется без косвенного удорожания, наименьшая величина капиталовложений;

- Срок окупаемости проекта не превышает 2 -3 лет;

- Себестоимость электроэнергии с учётом утилизации тепла ~ 1,5 рублей за кВт*ч;

- Возможность поставки основного генерирующего оборудования электрической мощностью свыше 750 кВА без НДС (Постановление Правительства РФ №372).

- Заказчик в полном объёме финансирует проект из собственных средств.

2

Собственные средства Заказчика с Рассрочкой платежа за основное оборудование

- Реализация проекта осуществляется без косвенного удорожания, наименьшая величина капиталовложений;

- Срок окупаемости проекта не превышает 2 -3 лет;

- Себестоимость электроэнергии с учётом утилизации тепла ~ 1,5 рублей за кВт*ч;

- Возможность поставки основного генерирующего оборудования электрической мощностью свыше 750 кВА без НДС (Постановление Правительства РФ №372);

- Гибкое планирование бюджета и возможность отсрочки платежа за основное генерирующее оборудование (до 75% его стоимости) до момента ввода объекта в эксплуатацию.

- Заказчик в полном объёме финансирует проект из собственных средств, но с учётом отсрочки основного платежа за оборудование.

3

Заёмные средства – кредит Банка

- Минимально задействованы оборотные средства компании;

- Оборудование находится в собственности у Заказчика.

- Возможность поставки основного генерирующего оборудования электрической мощностью свыше 750 кВА без НДС (Постановление Правительства РФ №372).

- Срок окупаемости проекта увеличивается до 4 - 6 лет.

- Удорожание проекта с учётом процентной ставки по заёмным средствам в среднем 14-16%годовых.

- Соответствие компании-заёмщика требованиям, предъявляемым Банком, обеспечение залога;

- Банковские проценты и комиссии до момента ввода объекта в эксплуатацию увеличивают стоимость объекта, а после его ввода в эксплуатацию включаются в себестоимость производства энергоресурсов.

4

Заёмные средства - лизинг*

- Минимально задействованы оборотные средства компании (финансирование проекта Заказчиком составляет 15 - 20% от общей стоимости проекта);

- Проценты по лизингу учитываются в налогообложении и снижают налог на прибыль;

- Возможно применение ускоренной амортизации, что позволяет включить в лизинговый платеж большую часть стоимости объекта лизинга (троекратное увеличение нормальной амортизации), что в сумме в период лизинга снижает налоговую нагрузку Заказчика по налогу на прибыль и налогу на имущество.

- Срок окупаемости проекта увеличивается до 4 - 6 лет;

- Удорожание проекта в среднем на 7 - 8% в год (в зависимости от срока лизинга) с учётом использование заёмных средств и маржинальной прибыли Лизингодателя;

- Соответствие компании-заёмщика требованиям, предъявляемым Банком, обеспечение залога;

- Объект до окончания погашения лизинговых платежей находится в собственности Лизингодателя;

- Нет возможности поставки основного генерирующего оборудования электрической мощностью свыше 750 кВА без НДС (постановление правительства РФ №372). Возможно, только при условии получения лизинга за границей.

5

Инвестиционный проект (Энергосервисный контракт)**

- Заказчик использует финансовые средства Инвестора при реализации проекта с собственными минимальными первоначальными капиталовложениями;

- Срок окупаемости проекта увеличивается до 6 - 8 лет;

- Себестоимость электроэнергии высокая (в среднем всего на 10% ниже существующих тарифов);

- Удорожание проекта в среднем на 16-18% в год с учётом использования заёмных средств и маржинальной прибыли инвестора;

- Строгие обязательства по приобретению согласованных объёмов энергоресурсов;

- Соответствие компании-заёмщика требованиям, предъявляемым Банком, обеспечение залога;

- Объект до окончания срока действия энергосервисного контракта находится в собственности Энергоснабжающей организации (Инвестора);

- Нет возможности поставки основного генерирующего оборудования электрической мощностью свыше 750 кВА без НДС (постановление правительства РФ №372). Возможно, только при условии получения лизинга за границей.


*Лизинговая компания, действуя по поручению Заказчика, заключает договор с Поставщиком (Генподрядчиком) финансирует приобретение и/или строительство объекта (оборудование или Энергокомплекс в целом) за счёт привлечённых средств. Такой договор может быть как двухсторонним (Лизинговая компания и Поставщик), так и трехсторонним (Лизинговая компания, Заказчик и Поставщик). Законченный строительством объект переходит в собственность Лизинговой компании. Заказчик принимает объект лизинга в аренду (лизинг) от Лизинговой компании и платит ежемесячные лизинговые платежи. По истечении срока лизинга Заказчик приобретает объект по выкупной цене с переходом ему права собственности. При этом: до момента ввода объекта в эксплуатацию все платежи Заказчика Лизингодателю являются авансовыми. С момента ввода объекта в эксплуатацию Заказчик платит лизинговые платежи Лизингодателю.

**Дочерняя компания банка учреждает Энергоснабжающую организацию и производит ее целевое финансирование. Заказчик передает участок земли Энергоснабжающей организации в долгосрочную аренду. Энергоснабжающая организация за счет заемных средств Инвестора строит энергокомплекс. Заключается перспективный энергосервисный контракт, по которому в долгосрочном периоде Заказчик приобретает у Энергоснабжающей организации электричество и/или тепло по согласованным тарифам и в согласованном объёме. Платежи по энергосервисному контракту включают в себя и покрывают все расходы Энергоснабжающей организации (по их наличии), а именно: арендная плата за землю; амортизация энергокомплекса; проценты по обслуживанию кредита; лизинговые платежи; расходы по генерации энергии; операционные расходы по содержанию Энергоснабжающей организации. Платежи по Энергосервисному контракту могут состоять из двух частей: постоянная часть, не зависящая от фактического потребления энергии, как за подключенную мощность, и включающая постоянные расходы Энергоснабжающей организации; переменная часть, покрывающая расходы по генерации. При этом, составляющая платы, соответствующая арендному платежу за землю, направляется Энергоснабжающей организацией на погашение заемных средств, тем самым увеличивается задолженность перед Заказчиком по договору аренды земельного участка. По погашению долга перед Инвестором Энергоснабжающая организация продается Заказчику (договор купли-продажи акций по номиналу), сохраняя право обладания энергокомплексом за Энергоснабжающей организацией. Впоследствии Заказчик выкупает энергокомплекс в зачет долга по договору аренды и ликвидирует Энергоснабжающую организацию, или, продолжает приобретать у нее энергию по прежним тарифам, но уже с возвратом в свой оборот средств, в качестве погашения долга по договору аренды земли, с накоплением прибыли в Энергоснабжающей организации.